Kripto para bağlantılı hisselerde 11 milyar dolarlık açığa satış

Bitcoin liderliğindeki kripto rallisi, kripto para yatırımcılarını sevindiriyor. Madalyonun diğer tarafında ise yükselişin sürmeyeceği düşüncesiyle hareket eden yüklü açığa satışçılar bulunuyor.

Açığa satışçılar, kripto paralardaki yükselişin sürmeyeceği öngörüsüyle ‘kripto bağlantılı hisselerde’ 11 milyar dolar bahis yapmış durumda.

Yüzde 80’i MicroStrategy ve Coinbase’e karşı

Bloomberg’den Carmen Reinicke’nin haberine göre, açığa satışçılar, Bitcoin'deki yükselişin tetiklediği ‘kripto para bağlantılı hisse senetlerindeki’ yükselişin sonunda sona ereceğine dair hâlâ milyarlarca dolarlık bahis oynuyor.

S3 Partners’ın raporuna göre, toplam kısa pozisyona sahip yatırımcıların kripto hisse senetlerine karşı taahhüt ettikleri tutar bu yıl yaklaşık 11 milyar dolara yükselmiş durumda. Sektördeki toplam kısa pozisyonların yüzde 80'inden fazlası ise MicroStrategy ve Coinbase’e karşı bahislerden oluşuyor.

Bitcoin'in yıllık bazda yüzde 65'ten fazla yükselişi sektörün geri kalanını ayağa kaldırırken kısa pozisyon sahiplerinin kağıt kayıplarının yaklaşık 6 milyar dolara yükselmesine neden oldu. Yine de açığa satışçılar, pozisyonları ikiye katlamayı sürdürüyor.

S3 Partners Analitik Genel Müdürü Ihor Dusaniwsky, “Kripto odaklı hisse senedi satıcıları, ya Bitcoin rallisinde bir geri çekilme beklentisi içinde ya da kısa pozisyonları gerçek Bitcoin varlıklarına karşı koruma olarak kullanarak toparlanan bir piyasada satış yapıyor” diyor.

Son 30 gün içinde, kriptoya bağlı hisse senetlerine karşı bahis oynayan trader'lar, özellikle MicroStrategy'deki hisseler yükselirken bile pozisyonlarını artırıyor. Yatırımcılar, kurumsal yazılım üreticisinin düşeceği iddiasına 974 milyon dolar bahis yapmış durumda. Bu, S3 Partners’a göre, o dönemde Coinbase, Marathon Digital Holdings ve Hive Digital Technologies hisselerinde kapatılan kısa pozisyonların telafisinden daha fazlasına karşılık geliyor.

Kısa pozisyon sıkışması (short squeeze)

Kripto rallisinin MicroStrategy'deki toplam kısa pozisyonlara yönelik ilgiyi daha da artırdığı gözleniyor ve S3 Partners’a göre bu pozisyonlar toplam halka açık hisselerin veya tedavüldeki hisselerin yüzde 20'sinden fazlasını oluşturuyor. Şirket şu anda ABD pazarında en çok açığa satış yapılan hisse senetlerinden biri olarak öne çıkıyor ve bu alanda Nvidia, Microsoft ve Apple gibi çok daha büyük şirketlerle yarışıyor.

Tabii ki, eğer kripto bağlantılı hisse senetlerine karşı oynadıkları bahisler yanlışsa, açığa satış yapanları daha fazla sıkıntı bekliyor. Bu grupta yer alan pek çok hisse senedi, kısa pozisyona sahip satıcıların, kaybeden pozisyonlardan çıkmak için Hisse senetlerini geri almaya zorlandığı ve bunu yaparken de fiyatı yükselterek diğer yatırımcılara daha fazla baskı uyguladığı bir durum olan kısa pozisyon sıkışmasına (short squeeze) neden oluyor.

S3 Partners raporuna göre, MicroStrategy, Coinbase ve Cleanspark hisseleri, ralli yapmaları ve açığa satılacak sınırlı miktarda hisse kalması nedeniyle kısa pozisyon sıkışmasına hazır durumda görünüyor. Bu yıl şu ana kadar MicroStrategy neredeyse yüzde 200 oranında artış gösterirken Coinbase ve Cleanspark’ta artış oranlarının sırasıyla yüzde 60 ve yüzde 115’i bulduğu gözleniyor.